히스기야(지혜,일상,신뢰)

최근 글로벌 시장에서 가장 강력하게 움직였던 변수는 단연 중동 리스크, 그중에서도 이란을 중심으로 한 긴장이었습니다.​특히, 많은 투자자들이 주목했던 포인트는 바로 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이었죠.​이 해협은 단순한 바닷길이 아닙니다.전 세계 원유 물동량의 약 20%가 반드시 통과하는, 말 그대로 ‘에너지의 목줄’과 같은 곳입니다. 그래서 시장은 단순합니다.​이곳이 막히면 공급이 줄어들고, 공급이 줄어들면 유가는 급등합니다.실제로 최근 시장에서도 이 공식은 그대로 적용되었고, 봉쇄 가능성이 거론되자마자 국제 유가는 빠르게 상승하여, 투자자들은 ‘전쟁 프리미엄’을 가격에 반영하기 시작했습니다.​그런데, 흐름이 완전히 바뀌었습니다.​하지만 시장은 언제나 그렇듯, 한 방향으로만 가지 않습니다.이란과 미국 간의..

지금 증시가 가장 크게 반응하는 축이 “실적 훼손”인지, “금융 시스템 리스크”인지, “지정학적 충격”인지부터 보겠습니다. 지금 시점의 “시장 전체 하락 주도력”만 놓고 보면, 제 판단은 이렇게 정리됩니다.1위: 중동전쟁2위: 사모펀드·프라이빗크레딧 부실/빚3위: AI 슈퍼사이클 하방 이유는 간단합니다. 1) 중동전쟁은 지금 당장 유가, 물가, 금리 기대, 경기침체 우려를 한 번에 건드립니다. 실제로 2026년 3월 들어 유가가 급등했고, 글로벌 주식과 채권이 함께 흔들렸습니다. 호르무즈 해협 차질 우려가 커지면서 한국도 긴급 채권매입과 유류세 인하 대응에 나섰습니다. 즉, 이건 특정 섹터 문제가 아니라 시장 전체 할인율을 올리는 충격입니다. 그래서 단기 주가 하락의 직접 원인으로는 가장 강합니다. 2..

트럼프의 5일 유예 발언, 왜 원유시장이 바로 반응했을까?어제 시장이 크게 반응한 이유는 단순합니다.전쟁이 더 커질 것 같던 분위기에서, 갑자기 “5일간 공격을 미룬다”는 말이 나왔기 때문입니다. 로이터에 따르면 트럼프 대통령은 이란 전력시설 공격을 5일 연기하겠다고 했고, 미국과 이란 사이에 “주요 합의점”이 있다고 언급했습니다. 이 발언 이후 국제유가는 하루 만에 급락했습니다. 브렌트유는 10.9%, WTI는 10.3% 하락했습니다. 시장은 원래 이렇게 움직입니다. 전쟁 확산 우려→ 원유 공급 차질 걱정→ 유가 급등 반대로,휴전·협상 기대→ 공급 차질 완화 기대→ 유가 급락 즉, 이번 급등락의 핵심은 실적이나 수요보다 ‘전쟁 리스크 프리미엄’이 빠르게 붙었다가, 또 빠졌다는 점입니다.그런데 왜 다시 ..

전쟁 뉴스가 나오면 시장은 먼저 “바닷길이 불안해진다 → 물류비(운임)가 오른다”고 생각합니다.그래서 대표 해운주인 HMM이 ‘운임 상승 기대’로 단기 급등한 겁니다.왜 전쟁이 해운주를 올릴까? (3단계로 끝)1) 호르무즈 해협 불안 = 바닷길 리스크 증가중동 쪽 긴장이 커지면 “배가 안전하게 다닐 수 있나?” 걱정이 커집니다.2) 우회/지연/감편 가능성 = “배 공급(선복)”이 부족해짐우회하면 시간이 더 걸리고, 지연이 늘면 같은 배로 실어 나를 수 있는 물량이 줄어듭니다.그러면 자연스럽게 운임이 오를 수 있다는 기대가 생기죠.3) 전쟁 프리미엄 = 보험료/할증료 상승위험해역이 되면 보험·보안 비용이 붙고, 이것도 운임 인상 명분이 됩니다.“근데 HMM은 왜 더 잘 움직여?”한국 시장에서 HMM은 대표..

미국과 이스라엘이 이란에 대한 공격을 감행했다는 속보가 전해지며 전 세계 금융시장이 긴장감에 휩싸였고, 미국 트럼프 대통령이 이번 공습은 단순히 핵 시설을 겨냥한 것 뿐만 아니라, 이란 정권을 제거 및 교체에 더 강한 의지를 보이고 있는 모습입니다. 여러가지 상황에 맞게 시나리오가 전개될 모습 가운데, 유가가 가장 빠르게 반응할 것이라 보고 논하고자 합니다. 유가가 급등할 조짐이 보이고 있습니다. 이는 단순히 “중동에서 전쟁이 났다”보다, 원유가 실제로 이동하는 길목이 막힐 수 있다는 공포에 더 크게 반응합니다.왜 하필 ‘호르무즈 해협’이 중요해?중동 산 원유는 배로 이동하는데, 그때 통과하는 대표 길목이 호르무즈 해협입니다.여기서 문제가 생기면, 실제 생산량이 당장 줄지 않아도,배가 우회하거나운항이 ..